8 (800) 500-56-61

Москва, Столешников пер., д.11, офис 354

Рынок МФО может серьезно поменяться в лучшую сторону

Рынок микрофинансирования сейчас показывает наименьшее снижение темпов роста. Оценочный рост рынка в 2015 году - около 8 - 10%, что меньше роста предыдущих лет, когда он был около 25 - 30% ежегодно, но существенно лучше динамики других сегментов финансового рынка, на которых практически везде отмечается снижение. По нашим оценкам, по итогам 2015 года рынок достиг показателя в 60 - 63 млрд рублей. Цель инициатив ЦБ - сделать микрофинансовые организации ближе к малому и среднему бизнесу, стимулировать их кредитовать малые предприятия.

Микрофинансирование изначально задумывалось как альтернатива банковским займам для малого и среднего бизнеса, которому трудно получить доступ к банковскому кредитованию. Однако основными потребителями микрофинансовых услуг являются физические лица (более 60% рынка, в том числе 17% - краткосрочные займы категории "до зарплаты"), активно развивается сегмент онлайн-займов. Центробанк предлагает ограничить процент займов для физических лиц в портфеле МФО до 25%, а срок займа - до одного года. ограничение по срокам мало похоже на изменение, так как подавляющее большинство микрозаймов и так выдается на срок не более года. Дело в том, что все микрофинансовые организации работают по поточному принципу: принцип скоринговой модели таких организаций заключается в том, что низкомаржинальные кредиты для юридических лиц и ИП должны обязательно перекрываться высокомаржинальными кредитами для физических лиц. В противном случае вся система теряет эффективность. Поэтому следует более внимательно, тщательно подойти к вопросу ограничения доли физических лиц в портфелях МФО. Возможно, порог следует несколько повысить. И вообще, идти нужно скорее не по пути портфельных ограничений, а по пути выделения микрофинансовых организаций, специализирующихся на финансировании малого и среднего бизнеса, со своей спецификой регулирования со стороны ЦБ.

Ситуацию могут изменить проекты по кредитованию МФО под поручительство Корпорации развития МСП: пилотный проект такого рода был запущен в 2015 году. Надеемся, что в наступившем году этот положительный опыт будет распространен и на коммерческие банки. Предполагается создать систему, при которой в дальнейшем эти кредиты могут быть рефинансированы по льготным ставкам Банком России. Также совместно с ЦБ сейчас ведется активная работа над запуском проекта по секьюритизации портфелей кредитов малому бизнесу, предоставленным МФО. Это может дать дополнительный серьезный импульс работе микрофинансовых организаций, финансирующих малые предприятия, возможность проводить необходимую докапитализацию не в авральном режиме.

В случае реализации инициативы ЦБ смогут серьезно изменить рынок микрозаймов в лучшую сторону.